[NEWS] Embracer Group trở thành cổ đông mới của Asmodee

Embracer Group, một ông lớn đến từ Thụy Điển chuyên phát hành nhiều tựa game trên đa hệ máy như PC, console hay game mobile từ lâu đã luôn có nhiều kế hoạch phát triển và khẳng định địa vị của mình trong mục tiêu trở thành một trong những nền tảng phát hành game lớn nhất thế giới kể từ khi mang kế hoạch từ các thương vụ mua lại rất nhiều công ty sản xuất game đình đám như Gearbox (Borderland), THQ Nordic (Darksiders, Ori), Deepsilver (Metro Exodus). Điều hiển nhiên không sớm thì muộn, ông trùm này cũng đã chính thức đặt một chân vào mảng board game và trading card game, mà đối tượng đầu tiên được lọt vào mắt xanh của Embracer, không ai khác chính là Asmodee!

Theo thông báo mới nhất, Embrace Group cũng đã tiết lộ khá chi tiết về quá trình thỏa thuận thương mại để trở thành cổ đông chiếm cổ phần lớn nhất của Asmodee. Vào tháng 9 năm 2021, một báo cáo cho rằng PAI Partners (cổ đông đã mua Asmodee từ Eurazeo vào năm 2018 với giá 1.2 tỉ EUR) dự định hướng bàn giao với Embrace Group là 2 tỉ EUR. Nhưng đến ngày 15/12/2021 thì Asmodee đã được "định giá" chính thức thành 2.7 tỉ EUR (tương ứng khoảng 70 ngàn tỉ VNĐ). Shelter tụi mình xin được trích dẫn nguyên văn thông cáo từ trang web Embrace Group dưới đây:

Embracer Group AB (sau đây gọi tắt là Embracer), hôm nay đã tham gia vào các cuộc đàm phán độc quyền để mua lại Financière Amuse Topco SAS (gọi tắt là Asmodee) từ các quỹ thuộc quản lý của PAI Partners SAS (gọi tắt là PAI) và các cổ đông khác của Asmodee. Dựa trên tham vấn ý kiến từ hội đồng Asmodee về giao dịch này cũng như quyền được thương mại hóa, Embracer cùng các cổ đông của Asmodee sẽ tiến hành thực hiện thỏa thuận mua cổ phần. Nếu giao dịch hoàn tất, đây sẽ là cột mốc đánh dấu một bước chiến lược mở rộng hệ sinh thái cho Embracer Group, vì Asmodee và Embracer từ lâu đã chia sẻ một mối liên kết tự nhiên và mạnh mẽ trong chiến lược và văn hóa...

Giao dịch hoàn chỉnh

• Số tiền giao dịch tổng cộng sẽ được xem xét là 2,75 tỷ EUR.

• 350 triệu EUR sẽ được trả cho cổ đông chính là PAI và một số cổ đông số ít khác bằng cổ phiếu Embracer B mới phát hành bằng xấp xỉ 2,4 tỷ EUR tiền mặt (thuộc phần "Cổ phiếu đang trong giai đoạn xem xét") và tái cấp tài chính.

• Các cổ đông số ít khác của Asmodee sẽ bán phần lớn cổ phiếu trả trước của mình để lấy tiền mặt và giữ lại lãi suất khoảng 4% sẽ được thực hiện theo quyền thương mại hóa, thực hiện trong vòng năm 2, 5 và 6, theo đó những cổ đông đó có thể nhận được tối đa 40,984,678 cổ phiếu được Embracer B mới phát hành (thuộc phần "Cổ phiếu Cân nhắc Bổ sung").

• Nếu các cổ đông hiện tại của Asmodee đều đồng thuận giao dịch mua bán này lẫn tất cả các Chính sách chống độc quyền hiện hành, giao dịch sẽ kết thúc vào nửa đầu năm 2022.

• Giám đốc điều hành của Asmodee, Stéphane Carville cùng với đội ngũ quản lý của mình sẽ tiếp tục lãnh đạo nhóm điều hành mới, Asmodee sẽ tiếp tục hoạt động như trước khi thực hiện giao dịch mà không cần phải sắp xếp lại trật tự hoạt động nào.

• Việc mua lại sẽ được tài trợ bằng tiền mặt, các cơ sở tín dụng có sẵn và các cơ sở tín dụng mới từ Ngân hàng Nordea, SEB và ngân hàng Thụy Điển. Embracer dự kiến ​​lãi suất trung bình trên tổng nợ được sử dụng trong tập đoàn sẽ thấp hơn 1,00% trong tương lai. Đồng thời dự kiến ​​sẽ tái cấp tài chính cho các khoản vay trong 12 tháng sắp tới, với thời hạn bổ sung dài hạn sau khi kết thúc thương vụ mua lại Asmodee. Embracer dự kiến ​​sẽ có hơn 9 tỷ SEK trong quỹ lưu động để hỗ trợ các khoản đầu tư vào các dự án tăng trưởng tích cực hơn.

Cơ sở lý luận chính

• Nếu giao dịch hoàn tất, Asmodee sẽ trở thành nhóm điều hành thứ chín của Embracer, đưa Embracer hướng đến mục tiêu trở thành hệ thống sinh thái chơi game độc ​​lập hàng đầu trên toàn cầu và trở thành tập đoàn game lớn nhất Châu Âu.

• Giữa các công ty sẽ tạo nên chiến lược mạnh mẽ và hòa hợp từ đa nền nền văn hóa, dự kiến với lượng nhân viên 11.300 người đến từ 50 quốc gia khác nhau. Nhóm mới sẽ có 108 studio phát triển trò chơi riêng và hơn 560 IP thương hiệu thuộc sở hữu của mình.

• Giao dịch này ngay lập tức sẽ tích lũy cho cổ đông khoảng 30% EBIT, tăng tỷ lệ khoảng 7,5% của số cổ phiếu đang lưu hành (dựa trên số lượng cổ phiếu bao gồm cả những cổ phiếu được phát hành khi thực hiện thương vụ này).

• Tăng quy mô tài chính và đa dạng hóa nhóm Embracer. Nhóm kết hợp sẽ có EBIT hoạt động dự báo trong khoảng 9,0-11,0 tỷ SEK trong năm 22/23 và 9,8-12,9 tỷ SEK trong 23/24 năm tài chính.

Điểm nổi bật về tài chính Asmodee

• Doanh thu thuần dựa trên Hóa đơn Chiếu lệ của Asmodee được ước tính là 1,1 tỷ EUR, của EBITDA là 240 triệu EUR và EBIT là 206 triệu EUR.

• Dự báo đóng góp EBIT từ hoạt động kinh doanh tháng 3 năm 2023 đạt mức 2.000-2.500 triệu SEK và năm tài chính (tháng 03 năm 2024) sẽ đạt 2.300-2.900 triệu SEK.

• Khả năng sinh lời lành mạnh của Asmodee cùng với việc tạo ra dòng tiền tự do vững chắc được thúc đẩy bởi mô hình kinh doanh nhẹ nhàng và quy trình quản lý vốn lưu động hiệu quả. Về mặt lịch sử, Asmodee đã mang lại mức chuyển đổi dòng tiền miễn thuế trước thuế khoảng 70-80%. Giao dịch dự kiến ​​sẽ ngay lập tức tích lũy vào FCF trên mỗi cổ phiếu.

• Ban lãnh đạo Asmodee dự kiến ​​sẽ có mức tăng trưởng lợi nhuận hữu cơ hai con số trong giai đoạn 5 năm tới.

Sơ lược về Asmodee

Asmodee có trụ sở chính tại Paris, Pháp được thành lập vào năm 1995, là nhà phát hành và phân phối quốc tế hàng đầu về board game, trading card game và digital board game với hơn 39 triệu trò chơi được bán hàng năm tại hơn 50 quốc gia. Thông qua 22 studio và hơn 300 IP, Asmodee tạo ra trải nghiệm truyền thông đa phương tiện động cho người chơi trên nhiều nền tảng từ phiên bản bản vật lý (physical) lẫn bản điện tử (digital). Asmodee có danh mục hơn 970 trò chơi, trong đó một số tựa trò chơi mang tính biểu tượng như Catan, Ticket to Ride, Pandemic, Dixit , Splendor, 7 Wonders, Just One, Dobble / Spot it !, Azul, Unlock !, Bezzerwizzer và Exploding Kittens. Asmodee cũng thiết lập quan hệ đối tác cấp phép và phân phối với các công ty giải trí và công nghệ hàng đầu các IP thành công như Pokémon, Magic: The Gathering, Disney, Harry Potter, LoTR, Star Wars, Marvel, D&D và Carcassonne. Với lực lượng toàn cầu hơn 2.300 FTE, Asmodee hoạt động tại hơn 50 khu vực pháp lý trên khắp Châu Âu, Bắc Mỹ, Nam Mỹ và Châu Á, trong đó có 21 quốc gia chiếm đa số phân phối trực tiếp.

Giám đốc điều hành của Asmodee Stéphane Carville cùng với đội ngũ quản lý của ông sẽ tiếp tục lãnh đạo nhóm điều hành mới. Sau khi hoàn tất giao dịch, PAI sẽ nắm giữ khoảng 4% cổ phần và các cổ đông số ít sẽ nắm giữ 4% cổ phần tùy thuộc vào mức độ và điều khoản đã thỏa thuận, sẽ được phân chia.

Nền tảng và Tiêu chí

Nếu giao dịch hoàn tất, điều này sẽ đánh dấu một bước chuyển đổi trong chiến lược của Embracer trong lĩnh vực trò chơi và giải trí như được nêu tại cuộc họp Đại Hội Cổ Đông đã diễn ra vào tháng 9 vừa qua:

• Tạo nên tập đoàn trò chơi lớn nhất Châu Âu và thiết lập vị trí quan trọng dẫn đầu thị trường về board game, hoặc một hạng mục hỗ trợ cho game PC, tay cầm, VR và game mobile cũng như có triển vọng tăng cao trong tương lai.

• Mang lại cơ hội phân bổ chéo IP và tăng cường quan hệ đối tác cấp phép trên PC, tay cầm, VR, game mobile, board game và trading card game.

• Trở thành nền tảng vững chắc cho sự phát triển trong tương lai của các IP truyền thông.

• Khả năng tận dụng mạng lưới phân phối đa kênh để nâng cao hiệu quả trên các thị trường hiện tại và thị trường mới.

• Cung cấp một nền tảng đã được chứng minh cho M & A tích lũy giá trị, được bổ sung bởi một kênh lớn cho các cơ hội trong tương lai cho board game, trading card game và collectibles.

• Sự phù hợp văn hóa mạnh mẽ được chia sẻ với một mô hình tích hợp tương tự hoạt động trên toàn bộ chuỗi giá trị, từ sở hữu trí tuệ đến xuất bản và phân phối.

• Nâng cao cấu hình tài chính vững chắc của Tập đoàn mới, với sự đa dạng hơn, khả năng dự đoán, khả năng phục hồi và tích lũy ngay lập tức vào thu nhập được điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu và dòng tiền tự do trên mỗi cổ phiếu.

Nếu thương vụ này hoàn tất, Embracer sẽ trở thành một trong những người chơi toàn cầu độc lập hàng đầu thị trường trong thị trường trò chơi hội đồng quản trị rộng lớn, đang phát triển, có khả năng phục hồi cao với kinh nghiệm đã được chứng minh về việc tạo nhượng quyền thương mại lâu dài và cung cấp nội dung gốc mạnh mẽ cho nhóm và cho phép cộng tác trong Tham gia vào các khía cạnh phát triển, xuất bản, công nghệ, IP cũng như nền tảng cho M & A. Asmodee sẽ trở thành nhóm điều hành thứ chín, tiếp tục hoạt động độc lập.

Nguồn tin: Embracer.com